Rechazan la apertura de un Acuerdo Preventivo Extrajudicial de Multicanal por no haber convocado a asamblea de obligacionistas. Multicanal sigue siendo el núcleo de los problemas financieros de Grupo Clarín. Dado que el fideicomiso para la industria cultural no ha sido firmado por Roberto Lavagna, ¿cuál será el próximo paso del multimedios más importante de la Argentina?
Integrantes de un grupo de damnificados pequeños inversionistas en Obligaciones Negociables de Multicanal, informó hoy a Urgente24 que en el Juzgado Comercial Nº 4, Secretaría Nº 8, de la Ciudad de Buenos Aires, se ha rechazado el pedido de apertura del Acuerdo Preventivo Extrajudicial solicitado por Multicanal.
De acuerdo a la información proporcionada por esta suerte de ONG ad-hoc que se ha creado, el rechazo fue por carecer de las conformidades de los acreedores por obligaciones negociables.
Fuentes del juzgado que pidieron no ser identificados, afirmaron que se ha ordenado a Multicanal que informe públicamente al Fiduciario (los tenedores de Obligaciones Negociables) que explique las razones por las cuales se encontraría imposibilitada de convocar a asamblea de
obligacionistas.
Aparentemente, en el Juzgado se afirma que no puede avanzarse en un acuerdo extraconcursal dejando afuera de los acontecimientos al custodio del Depositary Trust Company, que es The Bank of New York.
La cuestión de fondo es que Multicanal había decidido no incurrir en una solicitud de concurso preventivo de acreedores porque esperaba lograr este acuerdo extrajudicial, ahora imposible.
Muchos se preguntan hoy si Multicanal será la 1ra. empresa de Grupo Clarín en solicitar un concurso preventivo, o si bien esta situación provocará una renovada embestida del matutino cabecera del multimedios contra el ministro de Economía, Roberto Lavagna, por haberse negado hasta el momento a poner en marcha el fideicomiso para la industria de medios culturales, proveyendo así dólares para afrontar el pasivo no pesificado.
# CableVisión
En tanto, CableVisión lanzó una propuesta de reestructuración de su pasivo, que ofrece a los acreedores hasta 30% de su capital, hoy controlado por Liberty Media y Hicks, Muse, Tate & Furst, pero con una fuerte batalla judicial entre HMT&F y su socio local, Raúl Moneta.
La operación abarca Obligaciones Negociables (ON) y deuda bancaria por US$ 797 millones y se estructurará como un Acuerdo Preventivo Extrajudicial, de acuerdo al diario El Cronista Comercial.
El matutino agregó: "La oferta incluye un menú de tres opciones para los acreedores, todas suponen una quita sobre el valor nominal y no contemplan el pago de intereses devengados:"
** Alternativa 1: una quita de 25%. Por cada US$ 100 de deuda original, el acreedor recibe US$ 41,34 en un nuevo bono a 9 años, con tasa de interés creciente de 3 a 8% anual y US$ 32,89 en un título convertible en acciones, con un interés de 6% anual, que se paga en especie. La compañía se reserva el derecho de rescatar el título convertible a partir del 3er. año, según una escala de precios prefijada.
** Alternativa 2: una quita de 39%, pero además de los bonos el acreedor también adquiere acciones. El tenedor recibe US$ 37,58 en el nuevo bono, UIS$ 23,49 en el convertible y una participación accionaria.
** Alternativa 3: venta en efectivo. La compañía pagará US$ 37 por cada US$ 100, lo que representa una prima sobre el precio de mercado que tienen los bonos actualmente. Se destinarán US$ 99,9 millones para comprar deuda por un valor nominal de US$ 270 millones. Los accionistas, a través de compañías afiliadas, pondrán US$ 45 millones y el resto serán recursos propios de CableVisión, que en el 1er. semestre de 2003 tuvo una utilidad neta de US$ 119,2 millones.
La oferta culmina el 10 de octubre y CableVisión necesita al menos el 66% del capital para poder homologar el acuerdo y hacerlo obligatorio al resto de los acreedores.
El dato no es menor porque el fondo WR Huff habría comprado una importante cantidad de ON en el mercado y ya presentó una demanda legal en Nueva York para quedarse con CableVisión, al igual que pretende quedarse con Multicanal, del que controlaría un 30%.
“No creo que la propuesta prospere y nosotros seguimos con el camino judicial”, aseguró Julio Gutiérrez, representante del fondo buitre Huff en la Argentina.
Gutiérrez fue presidente de CableVisión y su controvertida gestión marcó el inicio de los problemas, hoy judiciales, entre Thomas Hicks y el ex banquero Moneta, quien siempre acusó a Gutiérrez de mal administrador.
